Compara hoy rendimientos: depósitos ~2,7% TAE vs bonos del Estado 2–10 años ~2,1–3,25%. Liquidez, riesgo, fiscalidad y cómo comprarlos.
Los bonos son préstamos que haces a un emisor (Estado o empresa) a cambio de intereses periódicos (cupón) y la devolución del principal al vencimiento. Cotizan en mercado secundario, por lo que su precio fluctúa en función de los tipos de interés y del riesgo percibido del emisor.
Son deuda emitida por el Tesoro Público. En España, los plazos típicos son 2, 5, 10, 15, 30 y 50 años, y se adjudican en subastas periódicas. Su rentabilidad es la referencia libre de riesgo en euros para inversores domésticos. A modo de orientación en la fecha de esta guía (2 de octubre de 2025), los rendimientos de mercado rondan ~2,1% (2 años), ~2,5% (5 años) y ~3,25% (10 años).
Son emitidos por empresas y pagan un cupón superior al soberano para compensar el riesgo de crédito. La rentabilidad depende del rating, plazo y liquidez. (Ejemplo del momento: emisiones subordinadas bancarias en el entorno del 4–4,5% muestran el plus exigido por el mercado a riesgo empresarial).
Los depósitos a plazo son contratos por los que cedes tu dinero al banco durante un tiempo pactado a cambio de una TAE garantizada. No cotizan y, en general, no permiten cancelación anticipada (o esta conlleva penalización). Están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) hasta 100.000 € por titular y entidad (o su equivalente en el FGD del país del banco).
Plazos habituales de 3 a 24 meses. En octubre de 2025, las mejores ofertas en España y plataformas europeas oscilan ~2,6%–2,75% TAE a 12 meses (p. ej., Deutsche Bank 2,75% TAE; Privatbanka 2,73% TAE vía Raisin). A 3–6 meses hay opciones alrededor del 2,1–2,6% TAE (p. ej., ING 2,60% TAE a 3 meses, EBN 2,10% TAE a 6 meses).
El FGD protege hasta 100.000 € por entidad y titular (si el banco es de otro país de la UE, aplica su FGD nacional con el mismo umbral mínimo armonizado). Verifica siempre qué FGD te cubre (España, Francia, Alemania, etc.) al contratar.
En octubre de 2025, los mejores depósitos a 12 meses compiten cerca del 2,7–2,75% TAE (Deutsche Bank 2,75%; Privatbanka 2,73%; Klarna 2,70%) y, a 3–6 meses, rondan el 2,1–2,6% (ING 2,60% a 3 meses, EBN 2,10% a 6 meses).
Referencia de mercado a 2 de octubre de 2025: ~2,1% (2 años), ~2,5% (5 años) y ~3,25% (10 años). En subastas recientes de 5 años, el marginal se situó en torno a 2,49%. Para 10 años, el rendimiento de mercado ronda 3,25%.
Lectura práctica: si buscas plazos cortos, los depósitos compiten bien frente a Letras/bonos de 2–5 años. Para plazos largos (10 años), la curva soberana ofrece algo más de rentabilidad esperada, con la opción de ganancia de capital si los tipos bajan.
| Aspecto | Depósitos (12 meses) | Bonos del Estado (2–10 años) |
|---|---|---|
| Rentabilidad guía 10/2025 | Mejores ofertas ~2,6–2,75% TAE | 2 años: ~2,1% · 5 años: ~2,5% · 10 años: ~3,25% |
| Liquidez | Baja (penalización/cancelación limitada) | Alta (venta en mercado secundario) |
| Riesgo | Bancario, con FGD 100.000 €/titular/entidad | Soberano (bajo) + riesgo de tipos (precio) |
| Fiscalidad | Intereses → base del ahorro | Cupón y plusvalías/minusvalías → base del ahorro |
| Complejidad | Muy baja | Media (precio/curva, duración, comisiones) |
| Potencial extra | Nulo (TAE fija) | Revalorización si bajan tipos; pérdida si suben |
Fuentes: comparadores y bancos (oct-2025) para depósitos; mercado y Tesoro para rendimientos de bonos.
Si necesitas certeza total a 3–12 meses (p. ej., entrada de vivienda, colchón de impuestos), un depósito de alto TAE “asegura” la rentabilidad y evita sustos de precio.
Si inviertes a medio/largo plazo dentro de una cartera y quieres equilibrar renta variable, los bonos aportan amortiguación (duraciones medias) y posible plusvalía si los tipos retroceden.
Si no conoces la fecha exacta de uso del dinero pero quieres disponibilidad sin penalización, los bonos (especialmente Letras/2–3 años) te dan un cupón esperado y opción de venta previa.
Tienes tres vías habituales:
Para seguir el calendario de subastas (bonos/obligaciones/letras) consulta el Tesoro.
¿Qué pasa si suben los tipos después de comprar un bono?
El precio del bono baja (y al revés si bajan tipos). Si mantienes hasta vencimiento, cobras cupones y recuperas principal (salvo riesgo de crédito/soberano).
¿Puedo perder dinero con depósitos?
Si cumples plazos y condiciones, no; la TAE es contractual. El riesgo es el del banco, mitigado por el FGD hasta 100.000 € por titular/entidad.
¿Qué comisiones hay en bonos?
En Tesoro/Banco de España, mínimas; en banca/brókers puede haber custodia y compraventa. Compáralas antes de operar.
¿Y las cuentas remuneradas?
Son depósitos a la vista con TAE variable (ej., 2,02% TAE en Trade Republic a fecha de hoy). Son ultralíquidas, pero la TAE puede cambiar.
¿Bonos corporativos mejor que depósitos?
Ofrecen más TIR, pero añaden riesgo de crédito. Valora rating, sector y plazo.
En 2025, la realidad es dual:
En la práctica, muchos ahorradores combinan depósitos para objetivos cercanos, Letras/bonos 2–5 años para liquidez planificada y 10 años para anclar renta fija en su cartera de inversión. Elige con cabeza: plazo (cuándo usarás el dinero), tolerancia al riesgo de precio y costes. Y recuerda diversificar entidades en depósitos para respetar el FGD.